<匯港通訊> 匯豐證將中國中鐵(00390)H股目標價由7.3元上調至7.8元,續評「買入」。A股目標價則由5.8元上調至6.2元,重申「減持」。

匯豐表示,中鐵闡述除傳統鐵路和其他交通基礎設施項目之外的潛力增長途徑,並指出認為公私合營(PPP)的監管風險正在減少,但是更高級別的政府控制或會限制新的PPP合同增長。該行稱,中鐵看到好的社會住房發展和市區重建項目機會,認為可補充中鐵的房地產開發業務。

匯豐亦預計,未來幾年中鐵的海外項目執行情況會有所改善,公司的資產負債表和現金流量在2017年亦有改善。但該行認為,中鐵應為意外的95億元人民幣資產減值提供更多解釋,使投資者對未來盈利的確定性更有信心。

匯豐預測中鐵2018至2019年純利分別為166.67億元人民幣及185.94億元人民幣。 (CK)
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