<匯港通訊> 匯豐證將中國中鐵(00390)H股目標價由7.3元上調至7.8元，續評「買入」。A股目標價則由5.8元上調至6.2元，重申「減持」。

匯豐表示，中鐵闡述除傳統鐵路和其他交通基礎設施項目之外的潛力增長途徑，並指出認為公私合營(PPP)的監管風險正在減少，但是更高級別的政府控制或會限制新的PPP合同增長。該行稱，中鐵看到好的社會住房發展和市區重建項目機會，認為可補充中鐵的房地產開發業務。

匯豐亦預計，未來幾年中鐵的海外項目執行情況會有所改善，公司的資產負債表和現金流量在2017年亦有改善。但該行認為，中鐵應為意外的95億元人民幣資產減值提供更多解釋，使投資者對未來盈利的確定性更有信心。

匯豐預測中鐵2018至2019年純利分別為166.67億元人民幣及185.94億元人民幣。 (CK)