<匯港通訊> 匯豐發表報告,將中石油(00857)H股的目標價由5.5元上調至7.3元,升至「買入」評級。

報告表示,中石油在2018年首季的業績,盈利前景有所改善,該行一直預計股本回報率不佳的趨勢持續,但估值有所提高,評估中國三大石油企業為「買入」評級。

報告又指,2018年首季中石油的油產量穩定,僅下降1%,天然氣產量增長2%,隨著能源的價格走強,相信盈利能力會加快,儘管中石油面臨資產方面對挑戰,包括股本回報率,但是該行認為股價表現最差的時候已經過去。

該行又指,中石油今年首季度業績顯示出整體營運利潤有良好的勢頭,按年增長42%, 探勘、生產業務的營運利潤增長了400%,淨利潤由人民幣57億元增加79%, 並把2018-2020 年的盈利預測上升至分別7%、10%及8%。

該行將H股目標價從5.5元上調至7.3元,目標價相對2018年4月27日的收市價有27%的上行空間,基於2019年的5.4%的股本回報率目標,目標價高於市場預期的8%,升至「買入」評級,預計中石油逐步改善運營能力。(EC)
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