<匯港通訊> 大和上調維達國際(03331)目標價,由12.7元升至14.8元,評級維持「跑贏大市」。

大和指出,去年維達國際盈利同比升約5%,好過該行預期,毛利率反彈,主要因為木槳成本較高峰期下跌逾25%,重申「跑贏大市」。

大和稱,維達2018年毛利率同比跌1.6百分點,至28.1%,第四季毛利率26.3%,據大和估計木槳成本同比上升30%,管理層預期經過近期木槳在2019年持續高企,但第四季成本低,將令2019年首季末的毛利率見到正面反應,公司擬增加女性用品推廣開支以增加市場佔有率,今年資本開支持平,約16億元,主要增君華中及華東紙巾產能,大和上調對維達2019-2020年每股盈利預測10-11%,計入2019年木樂價格將同比跌10%,以及較高個人用品銷售銷售,最新估計維達2019及2020年純利分別可達7.61億元及9.36億元。 (SY)
相關股票
波幅
20天 260天
圖片  
資料延遲最少15分鐘。 股票報價資料由天滙財經提供 (免責聲明)