<匯港通訊> 大和發表研究報告,輕微上調濰柴動力(02338)目標價1.4%,由21.2元調高至21.5元,維持「買入」評級。

大和稱,濰柴第二季綜合毛利率有所下跌,主要由於高毛利率物流業務的收入佔比減少,而輕型卡車發動機及天然氣發動機的佔比增加,以及貴金屬價格上升。管理層預計,毛利率在下半年將會恢復,因重型卡車的收入佔比將增加。

集團又預期,隨著運輸問題的解決,以及5月推出了新版的天然氣發動機,重型卡車的市佔率下半年會回升,在2020至2021年達到40%。另外,集團認為KION(凱傲)最壞的時間已過,下半年盈利將見復甦。

該行下調對其2020至2022年淨利潤預測2至3%,以反映上半年業績及毛利率較低的預測。 (CC)
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