<匯港通訊> 摩根大通發表研究報告,指撇除發展項目入帳利潤及資本化利息,恒隆地產(00101)去年業績符合該行預期。該行認為,集團提高每股末期息1仙,對市場而言是正面的驚喜,而旗下在中國的購物中心的出租率及零售銷售增長都令人鼓舞。該行維持對其「增持」評級,目標價23.1元。

該行稱,集團增加派息,反映了去年的表現強勁,以及來年表現強勁的潛在正面訊號。集團年股東應佔基本純利為44.74億元,按年增9%,符合該行預期。

中國零售業務增長強勁,期內收入按年增12%,撇除新物業的影響則增10%;營業利潤按年增12%。以人民幣計算,來自上海以外的收入按年增19%,而來自上海的收入增8%。該行指,恒隆旗下所有商場的零售銷售均有良好增長,其中大連、瀋陽及無錫的商場的增長逾20%。

至於香港的零售業務,受到旅客減少及本地社會不穩影響。該業務收入及營業利潤均按年增2%,銅鑼灣及旺角物業組合的零售銷售按年跌一成及1%。不過,在出租率支持下,本港的零售業務組合具有一定彈性。 (CC)
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