<匯港通訊> 野村發表研究報告,上調友邦保險(01299)目標價13.3%,由75.72元調高至85.81元,較現價有9%的上升空間,維持「中性」評級。

野村下調對友邦2019財年整體新業務價值預測,在匯率不變的基礎上,由按年增12%更改為11%,主要是由於下調了友邦香港新業務價值預測由跌4%更改為跌6%,並將友邦中國新業務價值預測由增35%調低至33%;另基本上維持對其2020至2021年的預測。

該行解釋,下調友邦香港預測主要是基於本地持續的示威活動,以及市場競爭增加,另亦降低了年化新保費的預測,由跌8%更新為跌一成。不過,相信示威活動帶來的負面影響只是暫時性,內地人對香港保險產品的需求未有消失,業務在示威活動完結後將會復甦。

此外,友邦香港第三季受示威活動的影響較同業大。友邦香港的首年標準保費按年跌28%,而行業平均跌15%;友邦香港離岸業務首年標準保費跌48%,同業平均跌14%。但在岸業務方面,第三季行業發展勢頭仍穩定,首年標準保費按年升四成,友邦香港亦有18%的升幅。 (CC)
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