<匯港通訊> 野村發表研究報告表示,將中國人壽(02628)目標價由23.95元削1.8%至23.52元 ,維持「買入」評級。

報告表示,首3季淨利潤按年下降18%,意味著第3季淨利潤按年下降18%,高於預期,第3季的淨資產較2019財年末增長3.4%,與上半年底比,增幅為0.4%,遜預期。另外,壽險業務新業務價值(NBV)首3季按年增長2.7%,意味著第3季下降5%,遜該行預期,但比多數上市同行雙位數下降的表現好。

由於來自新冠肺炎疫情的離線銷售活動面臨挑戰,並持續到第3季,代理人方面,與上半年相比,中國人壽第3季的代理人數減少6.4%,與去年同期相比下降2%,符合行業趨勢。

該行表示,考慮到上述變化,將2020、2021及2022財年的 NBV削減4.6%、 3.2%及 3.4%,現在預計2020、2021及2022財年的NBV按年增長3.3%、 9.5%及 8.1%。同時,該行將2020-22財年盈利預測上調13%、5.5%及4.6%,但將2020財年淨資產削減了1.8%。(EC)
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