<匯港通訊> 富瑞調低騰訊(00700)目標價16.3%,由460元降至385元,評級維持「買入」。騰訊午後曾見277元,挫4.87%,現價280.2元,跌3.78%。

富瑞稱,調低目標價主要基於SOTP估值及貼現現金流綜合計算得出,等同2019年市盈率35倍,以及估計2018-2020年間的盈利年複合增長29%。

另外,富瑞對騰訊下月2018年公布的第三季業績作預測,估計收入797億元人民幣,同比升22%,低於現市場平均的2%,非通用會計準則計算(non-GAAP)的純利190億元人民幣,同比升12%,亦低於市場預期約2%。

富瑞基於監管及宏觀不明朗,調低2018及2019年對騰訊的每股盈利預測各7%及10%,反映更審慎的手遊及廣告前景,以及客戶基金儲備利息虧損對毛利率的影響,但相信騰訊股價由今年高佔回落四成,已在股價有關潛在風險,若2018年底前新手遊牌照批准恢復,市場觀感才會趨較建設性。 (SY)
相關股票
波幅
20天 260天
圖片  
資料延遲最少15分鐘。 股票報價資料由天滙財經提供 (免責聲明)