<匯港通訊> 高盛發表報告,將中華煤氣(00003)目標價調低12%,由原來15.95元降至13.95元,評級下降至「沽售」。

報告指,盈利風險上升,商業用戶受本港負面宏觀不穩定,包括訪港旅客以及零售消費疲弱,本港銷氣量上半年減少2.4%,預計下半年會再減少3.8%,全年減少3%,但自8月1日起增加煤氣價格,相信都會有助緩衝下半年銷氣量減少。

高盛又指,煤氣將未來3年內地資本開支減少,由100億降80億元,或會較同業的擴張減慢,或會影響煤氣未來增長,將未來3年內地銷氣量複合增長率減至12%,原為13%,高盛又指,煤氣溢價估值是由具防禦性的香港市場收益,以及高派息率和強勁股息增長支持,但宏觀不確定性帶來的風險依然存在,現時看到盈利風險上升。(DS)
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