<匯港通訊> 高盛發表研究報告，予渣打集團(02888)目標價80元，重申「買入」評級。報告表示，渣打公布第2季除稅前基本溢利12.25億美元，比該行預期高出7%；收入略高於預期，成本略低於預期；資產質量和資本狀況良好。該行預計渣打的股價會在業績後產生正面反應。

收入按季升2%，按年升3%，比該行預期高1%。受惠於香港銀行同業拆息水平的提高和資產負債表的持續增長，集團的交易銀行《收入佔比25%》和零售產品《收入佔比25%》收入按季增長3%；金融市場收入按季持平，但仍然按年增10%。令人驚訝的是，儘管亞洲及香港指數整體平淡，但財富管理收入按季增長10%《按年增長13%》。貸款和存款的資產負債表增長率均為3%左右。

高盛指出，第二季度成本按季增長6%，一如管理層首季所指，但比該行/市場預期低2%。經調整收入增長率與支出增長率是+4個百分點。因此，按呈報及固定貨幣調整後的基準，上半年的撥備分別上漲8%及10%。該行指，下半年成本高於上半年。該行指，渣打的不良貸款和不良貸款率持續下降，撥備覆蓋率足夠。

報告又指，在整個10億美元的持續回購中，渣打的一級資本核心比率水平《CET 1 》與該行預期一致，調整後為13.5%。(EC)