<匯港通訊> 高盛發表研究報告,予渣打集團(02888)目標價80元,重申「買入」評級。報告表示,渣打公布第2季除稅前基本溢利12.25億美元,比該行預期高出7%;收入略高於預期,成本略低於預期;資產質量和資本狀況良好。該行預計渣打的股價會在業績後產生正面反應。

收入按季升2%,按年升3%,比該行預期高1%。受惠於香港銀行同業拆息水平的提高和資產負債表的持續增長,集團的交易銀行《收入佔比25%》和零售產品《收入佔比25%》收入按季增長3%;金融市場收入按季持平,但仍然按年增10%。令人驚訝的是,儘管亞洲及香港指數整體平淡,但財富管理收入按季增長10%《按年增長13%》。貸款和存款的資產負債表增長率均為3%左右。

高盛指出,第二季度成本按季增長6%,一如管理層首季所指,但比該行/市場預期低2%。經調整收入增長率與支出增長率是+4個百分點。因此,按呈報及固定貨幣調整後的基準,上半年的撥備分別上漲8%及10%。該行指,下半年成本高於上半年。該行指,渣打的不良貸款和不良貸款率持續下降,撥備覆蓋率足夠。

報告又指,在整個10億美元的持續回購中,渣打的一級資本核心比率水平《CET 1 》與該行預期一致,調整後為13.5%。(EC)
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