<匯港通訊> 高盛預測,10月28日第三季季績的匯控(00005),料第三季淨利息收入74.21億美元,按季跌5%,同比跌3%,基本稅前盈利58.42億美元,按季跌5%,同比跌6%。股東應佔溢利36.93億美元,按季跌36.93%,同比跌5%。市場平均對匯控第三季稅前盈利預測為52.96億美元,高盛預測高於市場約2%。

高盛仍維持匯控買入,目標價77元。

高盛關注5方面,包括削減人手,由於不包括英國在內歐洲及美國佔資產負債30%,對集團盈利貢獻不大,料將成開刀對象,有機會令效率改善,高盛已計入相關上升潛力,惟市場普遍尚未計入,其二高盛料匯控集團季內淨息差將上升3個基點,亞洲區則上升約4個基點,主要受惠港元同業拆息上升,但按季淨息差有可能持平,9月後因減息結果,未來淨息差將下跌,惟若資產負債表上升,籵可抵銷淨息差下跌。

其三,高盛關注財富管理收入,第二季已佔匯控收入的16%,由於恒指按季下跌,料收入表現對集團是一浮動因素。其四,在成本方面,高盛估計匯控第三季大致持平,管理層維持信貸上升逐漸正常化。至於資本狀況,估計一核資本充足比率為14.4%,略高於第二季的14.3%,有望抵銷季內英國貶的負面影響,惟未來仍受制英國脫歐前景及下輪回購規模,高盛暫預測2019年度業績在明年公布時,會公布另外10億美元回購計劃。 (SY)
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