<匯港通訊> 大和發表研究報告指,將中國人壽(02628)目標價由22元削減27.3%至16元,重申「買入」評級。

報告指,大和預計第二季中國人壽業績受壓,上半年首年業務保費收入(FYP)和新業務價值表現疲弱,FYP跌20%、新業務價值將按年跌22%,以反映全行業的保障型產品在需求疲軟,競爭加劇等;全年則按年跌15%,又將2022至2023年的盈利預測下調10-11%。該行指,上半年國壽純利穩健,料按年增長40%,主要受到強勁的股票投資、營運支出效率提升,以及準備金壓力緩解所推動。

大和表示,由於保障型產品業務繼續面臨全行業需求疲弱,加上市場競爭加劇和監管審查趨嚴等拖累,6月份的保費進一步放緩至按年下跌3.5%。因此上半年毛保費按增長亦放緩至按年升3%。該行估計,集團6月底的代理人數目減少至約115萬人,並了解國壽在第二季收緊代理人的標準。(EC)

相關股票
波幅
20天 260天
圖片  
資料延遲最少15分鐘。 股票報價資料由天滙財經提供 (免責聲明)