麥嘉嘉 Avis Mak
研究部董事
志昇証券
九倉置業(1997): 防守之選
麥嘉嘉 Avis Mak
分享:

九倉置業(1997): 九倉置業是全球第三大以零售業務為主的上市收租企業,在香港擁有6個主要商業物業組合,其中包括兩座全港領先的商場海港城及時代廣場。其物業的樓面面積達1,200萬平方呎,同時貢獻本港投資物業收入約七成,而去年其租戶的銷售佔本港零售銷售約9.2%。去年從九龍倉集團(4)分拆上市。

 

九倉置業2017年的收入為209.04億港元,同比增長24%,從收入構成來看,投資物業的收入是九倉置業的第一大收入來源。2017年,投資物業的收入為133.3億元,占總收入的64%,年複合增長率為7%。其中,貢獻最大的就是海港城和時代廣場。組合共有約1100萬平方米樓面面積,總值2269億元。今年首季九倉置業旗下海港城及時代廣場租戶零售銷售分別按年大升37%及23%,跑贏本地整體零售同期按年14.3%的升幅。集團旗下海港城租務表現將顯著跑贏同業,主要受惠於租金的銷售分成,與及人民幣升值帶動內地旅客消費。九倉置業亦在中環及東九龍地區擁有具規模收租物業,資產質量良好。隨著港珠澳大橋及廣深港高鐵將于第三季通車,料可進一步刺激內地訪港旅客人次。九倉置業現價仍較市場預期2018年每股資產淨值(NAV)折讓25%,預期盈利將隨著本港零售環境逐漸改善而增長。股價自4月展開急升三成後,近期出現短期技術回調,提供中長綫吸納買入機會。

麥嘉嘉為證監會持牌人,並無持有上述股票。

相關股票
建議沒有資料
目標價沒有資料
有效期至沒有資料
是否持有?
1日 (15分鐘)
本網站的任何意見,估計或預測實屬分析師個人立場,並不代表 Aimpact Limited 意見,估計或預測。Aimpact Limited 不按其參考認可或贊同此等信息,結論或建議。

本網站的內容不構成任何投資建議,特定投資目標,財務狀況以及個別投資者需要。投資者應當對產品的特點,自身的投資目標,可承受的風險程度,適當的投資專業意見等作出審慎的判斷後進行投資。Aimpact Limited 及其資訊供應商盡力確保資料的準確性和可靠性, 但不保證資料絕對無誤。資料如有錯漏而令閣下蒙受損失,本公司概不負責。

資料延遲最少15分鐘。 股票報價資料由天滙財經提供 (免責聲明)