麥嘉嘉 Avis Mak
研究部副總裁
凱基證券亞洲有限公司
友邦(01299.HK)亞洲保險業務為防守性投資
麥嘉嘉 Avis Mak
分享:

友邦公布,截至5月底止半年業績,盈利按年增四成至21.8億美元,此外,新業務價值(NBV)上升21%,兩項數據均符合市場預期。當中,新業務價值表現理想,主要由年化新保險增長11%及毛利率增加4個百分點所帶動。地區分佈方面,亞太區業務穩健,中、港業務為最主要的增長動力,尤其是中國的新業務價值,按年增長達56%,馬來西亞亦增長22%,反映集團即使在匯率波動下,仍可有強勁新業務價值增長。亞洲市場當中,惟獨韓國新業務價值告倒退,至2,300萬美元,新業務價值利潤率僅17.5%,但在一向競爭激烈韓國保險市場中表現仍算可接受。友邦每股派息增17%,至18.72港仙,派息較預期多,反映公司的資本狀況良好。5月底止,友邦償付能力充足率較去年底升26個百分點至453%。券商普遍認看好友邦的前景,大部份維持「買入」評級。展望未來,友邦著眼中國業務,目前當地保障缺口達30萬億美元,對保險產品需求龐大。另一方面,友邦內涵值穩定增長,今年上半年較去年下半年增長4%,按年則增長10%,內涵值穩定增長,有助於強勁新業務價值及穩健執行力。整體而言,友邦亞洲保險業務為防守性投資,集團主要專注保險業務,投資收益佔比少,組合中只有11%屬股票,故中港股市波動對集團影響微,重申「買入」評級。

 

相關股票
建議沒有資料
目標價沒有資料
有效期至沒有資料
是否持有?
1日 (15分鐘)
本網站的任何意見,估計或預測實屬分析師個人立場,並不代表 Aimpact Limited 意見,估計或預測。Aimpact Limited 不按其參考認可或贊同此等信息,結論或建議。

本網站的內容不構成任何投資建議,特定投資目標,財務狀況以及個別投資者需要。投資者應當對產品的特點,自身的投資目標,可承受的風險程度,適當的投資專業意見等作出審慎的判斷後進行投資。Aimpact Limited 及其資訊供應商盡力確保資料的準確性和可靠性, 但不保證資料絕對無誤。資料如有錯漏而令閣下蒙受損失,本公司概不負責。

資料延遲最少15分鐘。 股票報價資料由天滙財經提供 (免責聲明)