徐惠芳 Square Chui
分析員
國泰君安國際
歐洲推大規模量寬 歐元反升 澳元續走強
徐惠芳 Square Chui
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20160311_國泰君安外匯_每日外匯評論

 

歐洲推大規模量寬  歐元反升澳  元續走強

 

日本第一季度BSI所有大型產業指數為-3.2,前值4.6。日本第一季度BSI大型非製造業信心指數為-3.2,前值5。日本第一季度BSI大型製造業信心指數為-7.9,前值3.8。美元兌日圓在113.50水平上落,趨勢整固,上方阻力114.35、114.95,下方支持112.85、112.10。

 

新西蘭2月食品價格指數年率為-0.5%,前值-0.6%;月率為-0.6%,前值2.0%。新西蘭2月製造業表現指數為56.0,前值57.9。惠譽指,即使紐儲行減息,但新西蘭銀行業仍然面臨巨大壓力。紐元逼近0.6700水平,趨勢整固,上方阻力0.6775、0.6845,下方支持0.6625、0.6560。

 

花旗指,澳儲行不會跟隨紐西蘭減息,認為澳洲與新西蘭經濟存在明顯區別,有跡象顯示澳洲職位招聘出現放緩,另外若澳元持續走強,則可能引起澳儲行進一步寬鬆政策的傾向。澳元逼近0.7500水平,趨勢仍較強,下方支持0.7435、0.7355。

 

週四亞市早段,除了隔夜紐西蘭儲備銀行意外減息25點,打壓紐元從高位急挫150多點外,整體匯市中陷入窄幅盤整,等待歐洲央行的議息結果。美元輕微走強,兌日圓升至113.80附近。

 

法國1月製造業產出年率為2.8%;月率為0.8%。法國1月工業生產年率為2%,法國1月工業生產月率為1.3%。

 

德國第四季度勞動力成本季率為0.5%,年率為2.1%。德國1月季調後貿易盈餘189億歐元,德國1月貿易帳(未季調)為136億歐元,德國1月經常帳為132億歐元。德國1月進口月率(季調後)為1.2%,1月出口月率(季調後)為-0.5%。歐元逼近1.1200水平,趨勢往上,下方支持1.1055、1.0935、1.0870。英鎊則逼近1.4300水平,下方支持1.4220、1.4150。

 

歐洲時段,歐洲央行公佈利率決議,採取了非常強勁的寬鬆政策,即使市場對歐洲央行採取的行動早有預期,但力度依然令人意外。歐洲央行將三個基準利率全面下調,其中再融資利率由0.05%下調至0%、央行邊際貸款利率由0.30%下調至0.25%、央行存款利率由-0.30%下調至-0.40%。同時,量化寬鬆的每月購債規模增加200億至每月800億歐元,而購債範圍由政府債券,擴大至非銀行業投資級別的企業債券。歐元應聲急挫超過百五點,跌至1.0822,歐系貨幣完全跟隨歐元走勢,美元兌日圓急升至114.45水平,商品貨幣亦出現大幅波動。

 

其後,歐洲央行隨後的新聞發布會中,央行行長德拉吉再度下調歐元區通脹預期,將2016年通脹預期由1.0%下調至0.1%,將2017年通脹預期由1.6%下調至1.3%,並表示未來幾個月的通脹可能保持負值;經濟增速預期同樣被下調,2016年的歐元區GDP增速預期由1.7%下調至1.4%,2017年GDP增速預期由1.9%下調至1.7%。政策方面,他宣布將量化寬鬆的持續時間延長至2017年3月,此外,也將展開新的定向再融資計劃 (TLTRO) 。由於他預計,不會進一步下調利率,這番言論刺激了市場,令股、匯、債市紛紛於美市早段雙雙出現大逆轉,歐元展開了全面大反彈,加上歐元沽盤獲利平倉的推波助瀾,兌美元自1.0822低點反彈了將近400點、最高升至1.1218,再次創下去年12月3日以來最大單日升幅。歐元的大幅反彈迅速擴展到瑞郎、英鎊、日圓,兌美元出現大幅上漲,但商品貨幣兌美元卻沒有獲得明顯支持,澳元、加元兌美元均出現收市下跌,其中加元更一度全數回吐上日升幅。美股則於早市急跌後出現V型反彈收市,其中標普500甚至收盤出現輕微上漲。

 

國泰君安外匯有限公司分析員徐惠芳

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