業務回顧 - 截至2019年12月31日止年度

2019年，我們見證了市場錯綜複雜，行業反躬自省的一年。世茂勇攀高峰，運籌帷幄，2019年全年實現合約銷售總額約為人民幣2,600億元，同比上升48%。我們行成於思，持續追求精益求精的產品資源與結構；我們恪守初心，實現連續三年的「有質量高速增長」。

世茂策略

世茂緊隨國家發展步伐，在國家戰略重點區域：京津冀、長江中下游、海峽西岸、珠三角、成渝、山東半島等「核心城市群」持續深耕，重點佈局經濟發展水平較高及需求旺盛的一二線及強三四線城市。縱觀世茂發展版圖，優質資源儲備充足，總貨值逾人民幣13,000億元，帶來較強的「抗風險」及「強溢價」能力。同時，我們緊隨《粵港澳大灣區發展規劃綱要》，充分發揮多元業務佈局及資源整合優勢，多層面助力粵港澳大灣區深度融合發展，目前在粵港澳大灣區土地儲備的總可售貨值已達人民幣3,800億元。

在「公司制」充分授權的管理制度下，各地區公司的「主人翁精神」持續獲得激發，助力運營效率全面提升。世茂海峽發展公司（原世茂福建地區公司，「世茂海峽」）在年內正式開啟「深耕核心都市圈、縱深戰略城市群」的發展策略，以逾人民幣550億元的銷售金額，連續三年穩居福建省市場榜首。世茂海峽所取得的成績正是世茂強勁發展動力的縮影。展望2020年，「公司制」持續優化，明確制定以「權益後利潤」貢獻為考核重點的升降級制度，為實現連續五年「有質量高速增長」的目標提供堅實的運營基礎和保障。

土地獲取方式靈活多樣

本集團在土地儲備方面審慎而積極。為積極應對國家出台「因城施策」及其持續運行的影響，相應調整購地策略。年內增加土地儲備3,092萬平方米，新增土地儲備可售貨值約人民幣5,000億元，其中收併購項目佔比達到65%。截至2019年12月31日，本集團已進駐全國120個城市，旗下擁有349個項目，共7,679萬平方米（權益前）的優質土地。

同時，世茂緊跟各地城市更新政策和城市發展規劃，在土地招拍掛以外通過合作、收購及戰略獲取的多元購地策略，持續加大土地資源獲取。

堅持穩健財務政策

本集團現金流管理追根溯源，強化資金造血效益，以收定支、量入為出，與優質資源相得益彰，嚴控高速發展併發症，保證財務健康，步履輕盈。本集團全年實現回款人民幣1,950億元，與合約銷售額總比增長一致，實現可持續增長。

本集團與境內外40多家機構建立了戰略合作關係，在本年地產融資政策急速收緊的嚴峻形勢下從容應對，進取開拓金融創新，同時在公開市場上屢創佳績。

本集團境內子公司在境內公開市場分批發行了長期公司債共人民幣74億元，其中7年期債券利率為4.8%，體現了年期長和成本低的優勢。2020年3月，上海世茂建設有限公司（「世茂建設」）成功發行公司債共人民幣45億元，其中5年期債券利率為3.23%；7年期債券利率為3.9%，再創世茂債券發行成本新低。同時在境外積極尋求機遇，年內發行兩筆共20億美元債以置換11億美元債，其中7年期美元債利率為5.6%。2020年1月，本集團把握市場機遇，向機構投資者成功配售1.58億股股份，集資所得款項淨額約為46.38億港元，進一步強化本集團的資產負債表及資本基礎。2019年本集團融資成本進一步降低至5.6%。

我們欣慰於資本市場一如既往的信任和青睞。2019年，穆迪將世茂的評級由「Ba2」提升至「Ba1」，展望為「穩定」。標準普爾及惠譽國際分別維持本集團「BB+」及「BBB-」的評級；國內主要評級機構亦維持世茂「AAA」的主體最高信用等級。未動用金融機構資金額度充足，繼續長效發揮緩沖保護屏障。

多元業務佈局

多元業務的深耕佈局不僅提升了世茂在穿越市場週期的競爭力，也為實現可持續發展注入強勁的內驅力。

酒店業務方面，世茂始終專注於城市級乃至世界級地標酒店的打造與經營。截至2019年末，世茂酒店已佈局國內一、二線城市及熱門旅遊目的地，已開業的自持酒店有22家，包括上海外灘茂悅大酒店、上海佘山世茂洲際酒店、上海世茂皇家艾美酒店及廈門康萊德酒店等，擁有客房數量近7,200間。另外，世茂與喜達屋資本合作成立世茂喜達酒店集團（「世茂喜達」），已擁有「御榕」、「茂御」、「茂御居」等7個各具特色的酒店品牌。其中，專為千禧一代設計的品牌「凡象」，旗下首家酒店－廈門世茂凡象酒店已於2019年底盛大開業。

商娛業務方面，世茂首次發佈「4+2+M」多元業態組合：包括4大商業業務、2大主題娛樂以及「Mix&More」的其他新增業務。年內，亞太區首家藍精靈主題樂園「上海世茂精靈之城主題樂園二期藍精靈樂園」已啟動試營業；首個服務式精裝辦公產品「茂空間MWorks」於南京亮相。世茂致力於以多元業態的組合創新深度契合消費者差異化需求，為城市生活注入更美好力量。

物業管理業務方面，物業服務品牌正式煥新升級為「世茂服務」，並以「美好生活智造者」的全新品牌亮相，不斷拓寬服務邊界、深化用戶服務概念。並且，創新構建「OceanX世茂深藍服務系統」，為業主與用戶帶來質量生活與智能服務升級體驗。隨著新品牌的發佈，世茂服務積極開拓第三方業務，截至2019年12月31日，已簽約面積逾1億平方米。

在城市轉型升級大背景下，本集團積極把握智慧城市的發展趨勢，與全球領先的人工智能平台商湯科技、雲知聲等建立戰略合作關係，部分成果已在世茂社區、酒店及商業等場景落場，為城市智能升級貢獻力量。

資料來源: 世茂集團 (00813) 全年業績公告

核數師變動

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董事任職變動

公司名稱變動