業務回顧 - 截至2020年06月30日六個月止

本集團主要從事食品、飲料及日化產品等消費品所使用包裝產品的生產與銷售，深度覆蓋茶飲料、碳酸飲料、果蔬飲料、啤酒、乳製品、日化等消費品包裝市場。此外，本集團提供包括高科技包裝設計、印刷、物流及全方位客戶服務等在內的綜合包裝解決方案。作為中國金屬包裝龍頭企業，本集團致力於成為中國綜合消費品包裝領導者。本集團的產品主要包括鋁製包裝產品、馬口鐵包裝產品和塑膠包裝產品。本集團透過戰略性分佈於中國境內的33家營運子公司、1家聯營公司、1家境外營運子公司及其下屬分公司開展業務，以便有效地服務客戶。本集團在多個細分市場領域排名第一位，獲得了眾多國內外知名品牌客戶的青睞和信任。本集團已建立了穩固的客戶群，其中包括國內外知名的高端消費品生產商。

鋁製包裝

本集團鋁製包裝產品採用鋁材為主要生產原材料，主要包括兩片飲料罐（兩片罐）、單片罐。鋁製包裝產品具有生產自動化程度高、高回收低污染等特點，是近幾年公司快速發展的業務之一。

受益於2020年一季度鋁材價格震盪下調，本集團鎖定部分鋁材價格，保證盈利能力在疫情期間穩步提升。兩片罐行業經歷供給側改革，市場兼併整合和集中度提升，供需趨於平衡，行業恢復有序發展。此次疫情加速罐化率提升，推動下游產品結構優化升級，兩片罐龍頭企業市佔率、產業鏈議價權以及盈利能力在疫情常態化後均有提升空間。本集團擁有全國化佈局、多品種和優質客戶結構等優勢，並已進軍海外兩片罐市場，首個比利時項目現已運營生產。2020上半年，本集團鋁製包裝銷售收入約為人民幣14.79億元（2019年同期：約人民幣17.21億元），較2019年同期下降約14.1%，佔整體銷售約43.8%（2019年同期：約46.8%）。2020上半年鋁製包裝業務毛利率約為16.8%，較同期比略有增加（2019年同期：約16.7%）。

兩片飲料罐（兩片罐）

兩片罐產品主要用於啤酒、碳酸飲料和茶飲料等產品的包裝。2020上半年，本集團兩片罐業務實現銷售收入約人民幣14.08億元（2019年同期：16.31億元），較去年下降約13.7%。2020年一季度疫情對啤酒線下消費衝擊明顯，各酒廠加大構建全方位電商渠道，加強線上營銷，迎合新興居家消費模式，啤酒罐化率大幅提升。自二季度起，疫情有效控制，經濟全面回暖，疊加政策支持，消費市場改善，下游市場恢復迅速，居家消費習慣在短期內不會改變，推動啤酒行業結構升級，集中度提升。本集團在做好疫情防控同時，以穩定的供應和優質的服務抓住大客戶，牢牢把握高端化、差異化和品質化方向，迎來毛利率的持續增長。本集團在豐富多罐型、開發異型罐等多樣化的基礎上，繼續優化「單廠雙線」的佈局模式，提升單一工廠多品種、規模化優勢。福建二線項目2020上半年運行情況良好，比利時兩片罐已完成大客戶部分認證，上半年受疫情影響工作滯緩，下半年會推進批量生產、客戶認證等工作。本集團兩片罐的知名客戶為百威英博、雪花啤酒、青島啤酒、可口可樂及加多寶等。

單片罐

單片罐產品主要用於日化用品、啤酒和碳酸飲料、醫藥產品的包裝。2020上半年，疫情造成酒吧等場所關閉，外出需求驟降，消費端需求嚴重萎縮。在做好抗疫防控工作的同時，本集團率先實現復工復產，緩解下游客戶的包裝供應短缺的問題，凸顯行業龍頭的供應鏈及產能協調優勢。自二季度起，下游啤酒消費逐步復甦，線下傳統渠道加速洗牌，線上網購趨勢進一步加速，推動行業內優質企業提升市場份額。本集團憑藉自身研發生產實力，以及較強產能快速協調能力，適時調整市場發展策略，抓住行業新業態發展之勢，積極開發汽車冷媒、滅火器等產品，努力擴大與下游頭部客戶市場份額，二季度銷售突出，增幅明顯。2020上半年，本集團單片罐產品銷售收入約為0.71億元（2019年同期：約為人民幣0.90億元），較去年同期下降約21.1%。本集團單片罐的知名客戶為中化集團、百威英博、青島啤酒、嘉士伯啤酒及大造集團等。

馬口鐵包裝

本集團的馬口鐵包裝採用馬口鐵作為主要生產原材料，產品包括鋼桶、奶粉罐、氣霧罐、金屬蓋、三片飲料罐、方圓罐、印塗鐵及其他金屬包裝。本集團在多個細分市場均處於行業領先地位，其中在奶粉罐、旋開蓋的市場份額為全國第一。2020上半年，本集團馬口鐵包裝銷售收入約為人民幣16.63億元（2019年同期：約人民幣16.92億元），較去年同期下降約1.7%，佔整體銷售約49.2%（2019年同期：約46.0%），毛利率約16.2%，較去年同期有提升（2019年同期：約15.2%）。

2020上半年，馬口鐵價格基本平穩，三片飲料罐下游市場疲軟，疊加疫情對飲料、化工行業衝擊明顯，本集團把握機遇，及時調整積極轉向消毒類噴霧罐、奶粉罐、調味品等種類，提升公司收入並沖抵其他品類的損失，展現出靈活的經營能力和較強的抗風險能力。通過穩定的客戶格局、優質的供應鏈管理和良好的成本把控力，持續提升毛利率，進一步鞏固行業地位。

鋼桶

本集團生產的200升及以上容積鋼桶主要用於盛裝化工產品及大包裝的食用油等食品原料。2020年初，疫情導致原油價格大幅下跌，下游化工行業遭遇「需求冰點」。2020上半年鋼桶業務銷售收入約人民幣4.0億元（2019年同期：約人民幣4.16億元），較去年同期略降約4.0%。在行業週期下行階段，本集團依靠技術、資金和管理優勢，表現出強大韌勁。隨著化工行業復甦，行業「退城進園」及安全環保的持續高壓下，本集團作為上游頭部企業具備完善的安全環保設施，長期重視對安全環保生產的投入，也將持續受益並繼續鞏固行業地位。本集團優化區域佈局，產業規模不斷擴大。重視研發創新，擁有國家專利技術，升級推動高端製造能力，提升高端市場份額。與重點大客戶創新商業合作模式，深度綁定，不斷增強自身實力，構築護城河。本集團鋼桶知名客戶包括巴斯夫、科思創、萬華、埃克森美孚、殼牌、中石化、中石油、阿克蘇諾貝爾、立邦等。

奶粉罐

奶粉罐主要用於嬰幼兒配方奶粉、健康食品等產品的包裝。奶粉罐業務銷售收入約人民幣3.33億元（2019年同期：約人民幣3.10億元），較去年同期增長約7.4%。2020上半年，疫情對進口奶粉市場衝擊巨大，以飛鶴為代表的國產品牌乘勢搶佔市場份額。自嬰兒配方奶粉配方註冊制實施以來，政策助推國產品牌奶粉下沉中小城市及農村地區，行業市場集中度繼續提升。本集團作為中國最大的奶粉罐生產商，在疫情期間，憑藉穩定的生產質量和規模化的產能優勢，實現業績高增長勢頭。本集團不斷推動傳統製造業智能化升級，致力於建立自動化生產、智能化物流、信息化管理的智慧工廠體系。提供多樣化產品組合，大力開發異型罐、「可追溯」激光打碼蓋，並在細分市場進一步提升羊奶粉市場份額。積極擴充產能，穩步推進「廠中廠」模式，加強與大客戶的合作，實現穩定高速增長。本集團的奶粉罐知名客戶為飛鶴、伊利、雀巢、蒙牛、惠氏及美贊臣等。

氣霧罐

氣霧罐產品主要用於酒精消毒噴霧劑、汽車護理用品、空氣清新劑、個人護理和除蟲產品等家居日化產品以及其他化學產品的包裝。疫情改變消費者防護意識和購買行為，更加注重消毒和殺菌產品。從下游行業長遠發展看，疫情使消費者對健康意識提升到新高度，也讓消費者培養出日常使用消毒清潔產品的習慣，家用、小包裝消毒劑尤為歡迎。本集團抓住有利時機，發揮佈局完善、產業鏈完整、產品多樣、服務差異化等優勢，迅速迎合本輪帶來的消費新需求和發展新機遇，密切跟進市場新增點，加強與戰略客戶合作。同時，受國家環保政策對汽車護理、發泡膠等企業收緊的影響，促使行業中小產能進一步淘汰，行業加速整合。本集團擴大產能，完善佈局，積極開發新型氣霧劑包裝，採用鐳射印刷、一罐一碼等新技術。2020上半年實現銷售收入約人民幣2.26億元（2019年同期：約人民幣2.03億元），較去年同期增長約11.3%。本集團的氣霧罐知名客戶為天津固諾、上海莊臣、上海大造、中山欖菊及河北康達等。

金屬蓋

金屬蓋產品包括旋開蓋和皇冠蓋。本集團擁有產能全、研發強和穩定大客戶的核心競爭力。2020上半年，本集團在做好疫情防控同時生產不停止，為罐頭、調味品等居家必需消費品提供有效可靠的供應保障，特別是複合調味品如肉醬罐頭、拌飯醬等，由於口味和原料復合、使用便捷的特徵極大滿足不擅長烹飪的年輕人需求。疫情期間，全民宅家做飯，調味品家庭市場也迎來爆發性增長，並有望在疫情後通過消費習慣的保留延續增長勢頭。本集團與大客戶的合作更緊密，進一步擴大產能，持續提升差異化產品競爭能力，不斷提升高端市場份額。2020上半年實現金屬蓋業務銷售收入約為人民幣2.60億元（2019年同期：約人民幣2.42億元），較去年同期增長約7.4%。本集團金屬蓋知名客戶為海天、老乾媽、家家紅、歡樂家、廚邦、華潤雪花啤酒、百威英博及青島啤酒等。

三片飲料罐（三片罐）

三片飲料罐（以下簡稱三片罐）廣泛用於蛋白飲料、功能飲料、八寶粥、果蔬汁及咖啡飲品等產品的包裝。因市場部分客戶轉向兩片罐包裝形式，疊加疫情衝擊，以春節禮品消費為主的蛋白飲料客戶訂單下滑嚴重。行業產能過剩，價格競爭激烈。本集團2020上半年實現三片罐銷售收入約人民幣0.61億元（2019年同期：約人民幣1.84億元），較去年同期下降約66.8%。本集團三片罐知名客戶為銀鷺、露露、養元及伊利等。

方圓罐

本集團方圓罐產品主要用於各種化工油漆、塗料、小包裝油脂等產品的包裝。國內仍處於城市化進程中，塗料行業市場容量大，格局相對分散。隨著國內環保政策趨嚴及下游房地產龍頭效應進一步凸顯，塗料行業集中度整合有望加速。地產自3月逐步復工，竣工項目增多帶動上游塗料需求回暖。本集團與塗料頭部企業建立良好的合作夥伴關係，通過成本優化和技術革新提高生產效率，核心大客戶佔比穩步提升。本集團自二季度起積極跟進下游需求，開發新客戶，規劃新增產能，上半年方圓罐業務銷售收入約人民幣1.09億元（2019年同期：約人民幣1.11億元），較去年略下降約1.8%。本集團方圓罐的知名客戶包括威士伯集團、亞士漆、葉氏集團、嘉寶莉和益海嘉里等。

印塗鐵

本集團印塗鐵產品主要用於各種禮品糖果盒、食品、化工、瓶蓋、電池和其他電子電器產品（如電飯煲等），也用於滿足自身製罐（如奶粉罐，三片飲料罐等）及金屬蓋（旋開蓋、皇冠蓋）產品生產的配套需求。2020年，本集團重點確保自配套產品需求的供應，印塗鐵業務對外銷售收入約為人民幣1.48億元（2019年：約人民幣1.20億元），較去年同期上升約23.3%。本集團印塗鐵知名客戶有奧瑞金、老乾媽、蘇泊爾、東山電池及松下等。

塑膠包裝

本集團生產的塑膠產品主要用於個人護理、日化產品及食品飲料等產品的包裝。2020年上半年，塑膠粒子原材料價格下跌，洗護和食品類等產品包裝受疫情影響嚴重，本集團實現塑膠包裝業務銷售收入約為人民幣2.35億元（2019年同期：約人民幣2.67億元），較去年同期下降約12.1%。毛利率約13.8%，較去年同期上升明顯（去年同期毛利率：10.6%）。洗手液、消毒液等消毒殺菌類產品包裝憑藉穩定的剛需在疫情期間表現亮眼，銷量猛增。本集團擁有雄厚的生產製造能力和產能優勢，在特殊時期，發揮多廠協同能力，確保防疫物資不間斷供應。快速響應重點大客戶利潔時大批量和緊急防疫訂單的需求，優先供應湖北區域，產品優質且快速。本集團深度綁定行業內優質高端客戶群，以「廠中廠」模式緊隨客戶需求，提升客戶粘度。進一步擴充產能，穩步推進新品與新客戶開發。疫情常態化後，消毒液、洗手液等產品需求持續看好，積極開展相應佈局。本集團積極配合下游知名品牌客戶，推動原料的可循環利用。知名客戶有寶潔、藍月亮、海天、利潔時、莊臣及亨氏等。

資料來源: 中糧包裝 (00906) 中期業績公告

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