業務回顧 - 截至2017年09月30日六個月止

截至二零一七年九月三十日止六個月，本集團憑藉其三波戰略，繼續取得穩健進展，並且本財年第一季度和第二季度的經營溢利均錄得季比季提升。第一波的個人電腦和智能設備業務繼續錄得強勁的盈利能力，並為集團提供現金流，從而推動第二浪的移動和數據中心業務的增長需求。同時，本集團投資於第三波的「設備+雲服務」和「基礎設施+雲服務」，有助捉緊新科技如人工智能的下一代機遇，以爭取長期成功。

於中期回顧期內，市場仍然充滿挑戰，面對供應短缺導致成本上升，本集團業績表現繼續受到其影響。縱然如此，聯想致力於其個人電腦和智能設備業務的增長與盈利能力之間取得平衡，致使收入表現強勁，並在本財年第二季度保持季比季的盈利能力。本集團致力進攻成熟市場，拓展銷售渠道方面取得進展，並繼續成功保持拉丁美洲的業績，帶動移動業務錄得強勁增長，同時透過特定的新興市場做更有效率的投資從而取得進步。數據中心業務方面，本集團執行的轉型行動，開始有轉好的跡象，尤其在成熟市場和中國，同時繼續推行業務模式的轉型，以在增長和盈利能力之間取得平衡。本集團亦繼續建立其「設備+雲服務」和「基礎設施+雲服務」的能力。於二零一七年七月二十日在上海舉辦的聯想科技創新大會（LenovoTechWorld）活動，本集團透過此次活動展示出多個概念性的智能設備和人工智能解決方案，以展示聯想於該新興領域的進展能力。此外，本集團的聯想創投集團繼續積極投資於人工智能、物聯網、大數據和虛擬實境/擴增實境，以助執行其「設備+雲服務」的策略，而這些創新能力將發展新業務並鞏固現有業務。

截至二零一七年九月三十日止六個月，本集團的綜合收入同比上升2%至217.73億美元。本集團個人電腦和智能設備業務的收入同比上升4%至153.87億美元。移動業務的收入同比上升2%至38.23億美元。數據中心業務的收入同比減少10%至19.47億美元。同時其他商品及服務收入為6.17億美元。

截至二零一七年九月三十日止六個月，主要受到各種產品的供應限制而導致零件成本增加的壓力影響下，本集團的毛利同比下跌5%至29.77億美元，毛利率同比減少1.1個百分點至13.7%。經營費用同比增加8%至28.96億美元，費用率為13.3%，去年同期為12.6%。經營費用和費用率上升主要是由於在中期期內推出新款智慧手機的廣告和宣傳費用增加，和去年同期出售非核心物業所取得的收益致使費用降低。本集團不包括會計處理衍生的與併購有關的非現金費用的除稅前溢利錄得1.03億美元，去年同期本集團不包括會計處理衍生的與併購有關的非現金費用、出售物業收益和重組費用的除稅前溢利則錄得3.13億美元。然而，於本財年第二季度，本集團不包括會計處理衍生的與併購有關的非現金費用的除稅前溢利季比季增加9,300萬美元至9,800美元。

本集團在中期期內錄得1.33億美元的稅項抵免，主要來自於移動和數據中心業務的虧損。本集團的權益持有人應佔溢利為6,700萬美元，去年同期則錄得溢利3.30億美元。

截至二零一七年九月三十日止六個月，聯想繼續於其個人電腦和智慧設備業務的增長與盈利能力之間取得平衡，同時推進其移動和數據中心業務轉型，為長遠的可持續增長奠定堅實的基礎。

個人電腦和智慧設備集團

於六個月的回顧期內，個人電腦市場繼續錄得下跌但下跌速度逐漸放緩。儘管面對市場造成的外匯率波動和主要零件成本增加等經營挑戰，本集團通過切實執行戰略以爭取市場整合所帶來的機遇，並專注在快速增長的產品領域展現創新能力，使其個人電腦和智慧設備業務於中期錄得強勁的收入增長，同時在本財年第二季度增長其季比季的盈利能力。因此，本集團於中期回顧期內的工作站、遊戲電腦、可摺疊式電腦和千禧一代電腦細分再次錄得雙位數的強勁增長。本集團的新智慧設備，擴增實境產品「StarWars:JediChallenge」於本財年第二季度末其推出後已逐漸獲得市場正面的評價。

於回顧的六個月內，根據行業估計，聯想個人電腦的市場份額同比下跌0.2個百分點至21%。但本集團於第二季度表現強勁，其全球個人電腦銷量季比季上升17%，根據行業估計，市場份額同比增加0.1個百分點至21.6%。

截至二零一七年九月三十日止六個月，本集團的個人電腦和智慧設備業務的收入同比上升4%，錄得153.87億美元，佔本集團整體收入約71%。本集團繼續在增長與盈利能力之間取得平衡。因此，個人電腦和智慧設備集團的收入增長較銷量增長高，主要是由創新產品和更佳的產品組合致使平均銷售價格提高。所有地區於中期回顧期內均獲得盈利。業務集團的除稅前溢利同比下跌15%至6.59億美元。除稅前溢利率同比下跌0.9個百分點至4.3%，主要是受到零件成本上漲所影響。但本財年第二季度的除稅前溢利則季比季上升0.2個百分點，收入年比年和季比季分別錄得7%和20%的增長。

移動業務集團

於六個月的回顧期內，本集團的移動業務收入年比年開始呈現回穩成長的跡象，顯示業務轉型正按計劃進行，尤其是在拉丁美洲和成熟市場持續錄得強勁的表現。本集團繼續透過執行其策略以推動盈利增長，如保持本集團在拉丁美洲的強勁表現，攻佔成熟市場包括北美和西歐，同時透過特定的新興市場做更有效率的投資從而取得進步。

本集團於中期回顧期內在拉丁美洲和西歐繼續錄得強勁的銷量增長，分別同比上升63%和96%。此外，本集團於財年第二季度在北美錄得強勁銷量增長，成功把其電訊商的銷售渠道網絡拓展至與所有北美主要電訊商成為合作夥伴。但是在高端領域，我們將著力提升產品競爭力，謀求突破，以便真正落實盈利性增長的策略。根據行業估計，本集團在中期期內的全球智慧手機銷量同比上升6%，並錄得市場份額增長。本集團於中期期內，憑藉早前Moto的型號所取得的成功，而推出MotoZ、MotoX、MotoG和MotoE的新版本及新的MotoMods。本集團創新又獨特的高價產品，繼續獲得客戶具鼓舞的評價，而且產品的啟動率也持續在增加，並於行內獲得高度評論。在中國，本集團繼續改善其策略，以建立穩固基礎為推動未來的盈利增長。

截至二零一七年九月三十日止六個月，本集團移動業務的收入同比上升2%至38.23億美元，移動業務佔本集團整體收入約18%。於本財年第二季度，受新產品推出的成功和銷售渠道的拓展所帶動，本集團的收入錄得季比季上升19%。

由於新產品的推出，本集團品牌推廣和營銷費用因而有所增加，而主要零件成本的增加則繼續為營運帶來壓力。縱然如此，中國的營運獲得改善，並於世界其他地區擁有更理想的產品組合，致使業務集團的除稅前經營溢利率錄得改善，同比上升0.6個百分點。若撇除會計處理衍生的與併購有關的非現金費用，本集團於中期回顧期內的除稅前經營虧損為2.61億美元。

數據中心業務集團

本集團於中期期內繼續執行數據中心業務的轉型計劃，通過投資建立銷售能力、提升分銷渠道及產品解決方案能力，以推動未來可持續的盈利增長。然而，激烈的行業競爭和零件成本的增加繼續對本集團回顧期內六個月的業績造成壓力。新的業務集團領導己於去年十一月上任，並正帶領執行業務轉型的調整戰略。因此，本集團在世界其他地區的市場開始有轉好的跡象，北美和西歐區的收入自併購SystemX後，首次錄得同比增長。於本財年第二季度，集團致力改進其策略，致使中國業務開始呈現穩定跡象，以在增長和盈利能力之間取得平衡。

高性能計算(HPC)業務方面，本集團在全球前500強的HPC公司排名中位列第二，在中國則位列第一，聯想被IDC評選為全球發展最快的高性能計算供應商。本集團在中期期內透過兩個品牌：ThinkSystem和ThinkAgile推出了有史以來最大的產品組合。同時，本集團繼續憑藉其戰略合作夥伴關係，以為客戶提供新一代的資訊科技解決方案。本集團新的ThinkSystems獲得了43項世界紀錄的基準，所獲得的數量與競爭對手相比是該行業中最多。根據由ITIC和TBR發佈的最新行業調查報告，本集團x86服務器的可靠性和客戶滿意度亦保持全球排名第一。

截至二零一七年九月三十日止六個月，數據中心業務收入佔本集團整體收入約9%，由於轉型計劃仍在推行，因此數據中心業務受影響，其收入同比下跌10%至19.47億美元。因此於六個月內，若撇除會計處理衍生的與併購有關的非現金費用，本集團數據中心業務的除稅前經營虧損為2.14億美元。但於第一季度和第二季度的除稅前經營溢利率均錄得季比季的改善，是由於轉型計劃逐漸呈現進展成果所致。

聯想創投集團及其他

本集團的聯想創投集團於上個財年之初開始成立，其使命是通過投資以建立集團的創新能力，包括人工智慧、物聯網、大數據和虛擬實境/擴增實境，涵蓋各個領域如製造業、醫療保健以及運輸等。本集團在擴大其生態系統業務方面取得了進展，使用聯想賬戶登入的用戶數目已由截至第一季度末的2.25億個，累積至中期期末達2.65億個。來自非設備的收入截至中期則錄得超過7億美元。

於中期期內，本集團完成多項投資交易，以提升上述的經營能力，並繼續憑藉作為大數據解決方案供應商贏得重要客戶的訂單，以及物聯網連結解決方案供應商而贏得新合作夥伴和客戶。本集團於2017年3月成立人工智慧實驗室，並迅速提升人才培訓以建立人工智慧的生態系統功能，並在語音識別、語言理解、機器學習、計算機視覺和機械人技術等方面建立核心的人工智慧技術。

生態系統、雲服務及包括早前收購項目中的消費電子業務等的其他產品，收入為6.17億美元，佔本集團整體收入約3%。

資料來源: 聯想集團 (00992) 中期業績公告

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