業務回顧 - 截至2018年06月30日六個月止

（一）財富管理業務

(1)證券期貨期權經紀業務

報告期內，公司證券經紀業務積極適應監管形勢變化，全面落實客戶適當性管理，不斷加強合規及風險管理意識，著力做大客戶規模與客戶資產規模，進一步改善客戶結構，不斷深耕財富管理轉型，全面推進綜合金融服務。堅持以客戶為中心，堅定互聯網發展戰略，積極整合內外部資源，推動線上線下業務交融同進，不斷完善客戶分層分級服務，應用金融科技升級智能營銷服務平台，增強服務體驗，提升客戶粘性。加速推進投資顧問隊伍建設與業務模式探索，積極打造一體化投資顧問綜合服務平台，不斷提升專業服務能力，持續打造差異化服務模式，更好滿足客戶多元化金融服務需求。根據中國證券業協會證券公司經營數據統計，報告期內公司股票基金交易量合計人民幣7.58萬億元，行業排名第一。截至報告期末，根據公司內部統計，客戶資產規模達人民幣2.91萬億元。

(2)金融產品銷售業務

報告期內，公司不斷加強客戶適當性管理要求，全面打造體系化的金融產品全流程管理模式，不斷提升業務智能化水平，構建差異化、專業化、精品化的金融產品線，金融產品總體銷量和保有量同比穩步提升。持續優化產品銷售服務體系，充分發揮網點佈局和互聯網平台優勢，通過加強市場趨勢研究和客戶需求引導，業務覆蓋率和基礎產品滲透率不斷提升。

(3)資本中介業務

報告期內，公司圍繞以客戶為中心的經營理念，完善業務模式，夯實業務基礎，提高業務精細化管理水平，持續提升獲客能力。著重優化業務內嵌管理與綜合運維體系，進一步完善多層次風險管理體系，著力提升風險管理水平，推進各項資本中介業務持續穩健發展。

報告期內，公司融資融券業務市場份額保持穩定，股票質押式回購業務風險控制有效。截至報告期末，根據公司監管報表數據，母公司融資融券業務餘額為人民幣523.21億元，整體維持擔保比例為282.71%；公司股票質押式回購業務待購回餘額為人民幣772.26億元，平均履約保障比例為228.45%。

（二）機構服務業務

(1)投資銀行業務

報告期內，公司持續推進全業務鏈戰略，完善以客戶為中心的大投行一體化運作體系，切實加強跨市場執行和服務能力，立足行業、深耕區域、聚焦優質客戶，投資銀行業務市場地位和品牌優勢進一步鞏固提升。

(2)研究與機構銷售業務

報告期內，公司研究業務不斷提升服務質量，以更豐富的服務方式和更高效的服務效率持續增強市場影響力和定價權。不斷拓展客戶開發及研究服務力度，深入推進大陸香港研究業務一體化戰略，為客戶進行跨區域、跨市場資產配置提供更全面的研究服務。機構銷售業務繼續提升業務全流程的平台化和精細化管理水平，積極依託全業務鏈拓展業務範疇和客戶覆蓋範圍，有效挖掘客戶需求，不斷提升全方位綜合金融服務能力。報告期內，公司研究業務客戶服務活動的頻次及效率不斷加強，發佈研究報告2,012篇，組織客戶路演服務8,483場、反路演服務385場、電話會議137場、聯合調研379家、投資策略專題會議25場。報告期內，公司研究業務基金分倉交易量為人民幣1,732.66億元。

(3)投資交易業務

1.權益證券投資及交易業務

報告期內，公司完善市場監測體系，深化產業鏈研究與跟蹤，構建量化的倉位管理方案，向「以交易為中心」的權益類投資業務模式轉型。同時，公司持續大力推進大數據交易業務，擴大人員規模和技術儲備，借助人工智能、機器學習等先進算法和技術，依託自主研發的大數據人工智能平台，全面捕捉市場的投資交易機會，開展事件型套利、Alpha對沖、統計套利、股票策略交易等業務，形成了穩定的策略和盈利模式。

2.固定收益投資及交易業務

報告期內，公司自營投資業務重視信用價值發現和風險對沖，綜合運用多種交易策略，收入結構持續優化。同時，積極拓展和維護各類機構客戶，深度挖掘客戶需求，加快多策略產品研發和客戶服務體系搭建，不斷豐富盈利模式。大宗商品業務發揮專業優勢，不斷提升產品創設和產品投資能力，進一步充實金融產品類型。外匯業務積極推進外匯結售匯等業務準備工作。

3.OTC金融產品與交易業務

報告期內，公司積極落實投資者適當性管理規定，持續優化櫃檯市場交易系統功能，不斷完善業務制度和流程，提升業務效率和客戶體驗，有序推動OTC產品發行與銷售交易業務。報告期內，公司通過報價系統和櫃檯市場發行私募產品1,137只，合計規模人民幣188.35億元。截至報告期末，公司收益互換交易業務存量為189筆，存量名義本金為人民幣25.00億元。截至報告期末，公司場外期權交易業務存量為325筆，存量名義本金為人民幣90.72億元。此外，公司穩步開展新三板做市業務，截至報告期末，公司持有股份的新三板掛牌公司合計76家，總市值人民幣64,715.12萬元。

(4)資產託管業務

報告期內，公司持續優化業務體系及流程，推進產品後台運營服務管理平台一體化建設，不斷提高業務支撐及客戶服務能力，同時深入挖掘客戶需求和合作潛力，加強重點客群開發，推進客戶服務體系建設，不斷拓寬業務發展空間和邊界，以標準化的基礎服務和個性化的增值服務滿足各類客戶的需求。截至報告期末，公司基金託管業務上線產品2,349只，託管業務規模人民幣655.00億元；私募基金服務業務上線產品3,227只（含資管子公司產品911只），服務業務規模人民幣9,897.01億元（含資管子公司業務規模人民幣9,208.37億元）。

（三）投資管理業務

(1)證券公司資產管理業務

公司於2014年成立資產管理子公司，正式拉開資產管理業務轉型改革的序幕。公司秉承市場化、專業化原則，引入優秀人才，完善組織架構與機制，成功抓住資產管理業務規模高速增長的機遇。近年來，監管政策趨嚴，去通道、降槓桿、防風險成為行業主基調，加快業務模式調整步伐，成為確立未來競爭主動權的關鍵。

報告期內，華泰資管公司嚴格落實資管新規要求，回歸資產管理本源，以客戶需求為中心，積極發揮金融資產獲取者、金融資產定價者和金融產品創設者一體化優勢，為客戶提供全業務鏈條的綜合金融服務解決方案。根據中國證券投資基金業協會截至2018年二季度的統計，公司資產管理月均規模人民幣9,228.48億元，行業排名第二；主動管理資產月均規模人民幣2,266.81億元，行業排名第四。根據WIND資訊統計數據，報告期內公司企業ABS（資產證券化）發行規模人民幣370.61億元，行業排名第一。

集合資管業務平穩發展，構建覆蓋多領域、多層次風險收益特徵的產品線，綜合金融服務能力不斷加強，合計管理集合資管計劃83隻，合計管理規模人民幣1,105.30億元。定向資管業務積極推進業務轉型，不斷優化業務結構，重點加強機構客戶服務，客戶合作深度及廣度不斷加強，合計管理定向資管計劃762隻，合計管理規模人民幣7,181.78億元。專項資管業務繼續保持發展優勢，夯實消費金融、租賃、供應鏈、金融同業等領域的品牌基礎，合計管理專項資管計劃66隻，合計管理規模人民幣803.19億元。公募基金管理業務探索佈局特色化業務運作體系，滿足客戶差異化資產配置需求，合計管理公募基金產品5隻，合計管理規模人民幣9.14億元。

(2)私募股權基金管理業務

報告期內，公司私募股權基金管理業務積極適應監管變化，圍繞系列監管政策法規進行規範整改，健全「募投管退」全方位投資服務體系，不斷增強業務專業化發展實力。截至報告期末，公司合計設立私募股權投資基金18隻，合計認繳規模人民幣426.39億元，合計實繳規模人民幣368.65億元。公司報告期內設立或追加投資的私募股權投資基金實施投資項目合計42家，其中股權投資類項目36家、債權投資類項目6家；投資金額合計人民幣234,310.72萬元，其中股權投資類項目金額人民幣216,576.73萬元、債權投資類項目金額人民幣17,733.99萬元。

(3)基金公司資產管理業務

報告期內，公司旗下基金公司積極順應監管趨勢和市場變化，持續健全完善合規風控體系，積極開拓客戶資源，不斷提升主動投資管理能力，重點打造特色化、專業化產品和服務品牌。南方基金資產管理業務方面，截至報告期末，南方基金管理資產規模合計人民幣7,786.27億元，其中，公募業務管理基金數量合計167個，管理資產規模合計人民幣5,011.51億元；非公募業務管理資產規模合計人民幣2,774.76億元。華泰柏瑞資產管理業務方面，截至報告期末，華泰柏瑞管理資產規模合計人民幣1,025.10億元，其中，公募業務管理基金數量合計61個，管理資產規模合計人民幣886.17億元；非公募業務管理資產規模合計人民幣138.93億元。（南方基金以及華泰柏瑞的股權投資損益計入在分部報告中的其他分部中）。

(4)期貨公司資產管理業務

報告期內，公司控股子公司華泰期貨順應行業監管趨勢，大力推動資產管理業務向主動管理轉型，深入推進業務模式創新和機構業務拓展，積極打造業內領先的投研體系和客服體系，滿足客戶全方位的需求。截至報告期末，存續期內資產管理計劃合計49隻，資產管理總規模人民幣624,091.01萬元，期貨端權益規模人民幣131,123.83萬元。

(5)另類投資業務

報告期內，公司通過全資子公司華泰創新投資開展另類投資業務。截至報告期末，存續投資項目3個，投資規模人民幣1.82億元，投資品種包括合格境內有限合夥人、股權投資等。

（四）國際業務

(1)香港業務

報告期內，華泰國際完成對華泰金控（香港）的整合，成為公司國際業務控股平台，全方位對接集團全業務鏈體系，不斷深化業務條線管理與資源整合，切實推進跨境聯動，為境內外客戶提供全方位的跨境綜合金融服務。投資銀行業務持續為客戶拓寬融資渠道，積極提供境外股權類服務和境外債券類服務；經紀及財富管理業務著力佈局金融科技領域，健全完善產品和客戶服務流程，為客戶提供海外資產配置和財富管理服務；研究和機構銷售業務積極拓展業務覆蓋範圍，深化A+H研究一體化以及境內外銷售團隊合作，有效提升市場影響力；股票衍生品業務積極打造跨境衍生品業務平台，滿足客戶融資與風險管理等需求；固定收益銷售與交易業務持續提升投資管理能力，不斷健全完善業務體系，積極提供海外金融產品；跨境及結構性融資業務嚴格控制風險，不斷加強全方位客戶服務能力，為客戶跨境及境外投資提供資金支持；資產管理業務不斷提升主動管理能力，積極開發各類人民幣資產管理產品，持續優化客戶資產配置。

報告期內，華泰金控（香港）各項業務保持健康多元發展，跨境業務佈局成效顯著，跨境業務收入佔比明顯提高，截至報告期末，實收資本為港幣88億元，資本規模位居香港行業前列。證券交易方面，華泰金控（香港）託管資產總量港幣145.73億元、股票交易總量港幣238.71億元；期貨合約交易方面，託管資金量港幣0.30億元、期貨交易總量0.71萬手；就證券提供意見方面，為約7,500個客戶提供研究報告及諮詢；就機構融資提供意見方面，參與完成IPO項目4個、股票配售項目1個、債券發行項目7個，合計承銷家數12個，總交易發行規模約港幣228.92億元；提供證券保證金融資方面，累計授信金額港幣27.53億元；提供資產管理方面，受託資金總額港幣3,561.03億元（含AssetMark受託資金規模）。同時，報告期內，華泰金控（香港）還完成財務顧問項目1個、結構性投融資項目3個。

(2)AssetMark

報告期內，AssetMark堅持以客戶為中心，秉持高執業操守，提供最卓越的服務和互相尊重的價值觀，並長期堅持四大核心戰略，包括：突出的資產管理能力、先進的技術平台、商業思想領袖和深厚的客戶關係。清晰的戰略有助於AssetMark明確長期工作目標和推動日常工作的有效執行。AssetMark堅持將有競爭力的資產管理產品、先進的技術平台和優質的客戶服務有機結合，積極打造全方位的TAMP平台，截至2018年第一季度末，根據CerulliAssociatesInc.及其他公開信息顯示，AssetMark在TAMP行業中的市場佔有率為9.7%，排名第三。

報告期內，在美國資本市場波動性加大的背景下，AssetMark依然實現了較為穩健的增長。截至報告期末，AssetMark平台管理的資產總規模達到452.74億美元，較2017年年底增長約6.8%；AssetMark平台總計服務超過7,300名獨立投資顧問，較2017年年底增長約2.6%；AssetMark平台服務達21.8萬個終端賬戶，較2017年年底增長約10.6%。報告期內，超過450名獨立投資顧問與AssetMark新簽訂合作協議。

資料來源: 華泰證券 (06886) 中期業績公告

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董事任職變動

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