01121
寶峰時尚 (01121)
行業:
上市板塊:
MAIN
上市日期:
2011/01/28
上市方法:
全球發售
保薦人:
招銀國際融資有限公司
發售價:
港元 2.0000
申請日期:
2011/01/18 - 2011/01/21
發售價範圍:
港幣 1.99-2.98
每股有形資產淨值(經調整):
港元 0.7000
發售價 / 經調整每股有形資産淨值:
2.857
買賣單位:
2000
每股面值:
美元 0.01
股份禁售期:
2012/01/27
香港發售股份:
35,000,000
香港發售股份佔總發售股份 (%):
10
發售新股股份:
350,000,000
發售新股股份佔總發售股份 (%):
71.429
全球總發售股份:
350,000,000
配售後法定股本:
5,000,000,000
公司網址:
http://www.chinabaofeng.com
電郵:
baofeng@pordafinance.com.hk
電話:
(86-595) 2248-5555
傳真:
(86-595) 2248-6889
電子招股章程:
http://www.hkex.com.hk
開始接受申請:
18/1/2011 9:
交回白色申請表格之截止日期:
21/1/2011 12:
交回黃色申請表格之截止日期:
21/1/2011 12:
電子認購的截止日期:
21/1/2011 12:
開始登記認購申請:
21/1/2011 11:45:
截止登記認購申請:
21/1/2011 12:
定價日期:
24/1/2011
公佈最終發售價:
27/1/2011
公佈認購反應:
27/1/2011
公佈申請結果及配發基準:
27/1/2011
寄發股票:
27/1/2011
寄發退款支票:
27/1/2011
於中央結算系統寄存股票日期:
27/1/2011
根據白表eIPO服務辦妥電子認購申請的截止日期:
21/1/2011 11:30:
白表電子退款指示發送日期:
27/1/2011
本集團為中國領先的拖鞋(包括自有品牌拖鞋)供應商。根據弗若斯特沙立文報告,按二零零九年及截至二零一零年六月三十日止六個月的收益、產量及銷量計算,本集團為中國最大的拖鞋供應商。按自有品牌拖鞋的內銷收益計算,截至二零一零年六月三十日止六個月,本集團亦於中國拖鞋供應商中排名首位。

本集團主要為OEM客戶生產拖鞋及以寶人及寶峰牌設計及製造拖鞋。截至二零零九年十二月三十一日止三年度各年及截至二零一零年九月三十日止九個月,本集團拖鞋銷售收益分別佔總收益約96.7%、96.0%、95.0%及97.7%。除拖鞋外,本集團亦有供應寶人牌非拖鞋鞋類及配飾以豐富本集團的產品組合及增加收益來源。

本集團於二零零一年以OEM企業形式開展本集團業務。多年來,本集團OEM業務蒸蒸日上。截至二零零九年十二月三十一日止三年度各年,本集團來自OEM業務的收益分別約為人民幣409,200,000元、人民幣467,200,000元及人民幣467,900,000元。截至二零一零年九月三十日止九個月,本集團OEM產品保持平穩增長,OEM產品錄得收益約人民幣396,600,000元,二零零九年同期則約為人民幣333,300,000元。本集團擁有穩固而廣泛的OEM客源。本集團OEM產品設計風格多樣,其中包括為兒童及青少年市場而設的卡通人物拖鞋。本集團的客戶包括二零零九年度《財富》雜誌全球五百強上榜公司之特許經營商。本集團亦與多名主要OEM客戶建立長期關係。截至二零一零年九月三十日,本集團五大OEM客戶中四位與本集團維持五年或以上的客戶關係。

截至二零零九年十二月三十一日止三年度各年及截至二零一零年九月三十日止九個月,本集團總收益分別約64.4%、58.3%、74.2%及83.3%來自中國客戶。

本集團相信本身具備良好條件,可緊貼國際拖鞋市場的時尚潮流,並每年出口大量OEM產品。美國是本集團主要出口目的地,然而本集團亦向東南亞、歐洲及南美洲出口部分OEM產品。根據弗若斯特沙立文報告,於二零零九年及截至二零一零年六月三十日止六個月,按出口量及收益計算,本集團是中國最大的拖鞋出口商。本集團作為中國國內拖鞋供應商中領先出口商的市場地位,有賴OEM業務的成功。

其後於二零零七年,由於本集團相信品牌產品增長潛力較大,加上有助本集團在主要競爭對手脫穎而出,故此本集團開始將業務重點轉移至品牌產品業務。本集團首次推出寶人牌,作為時尚拖鞋的品牌。本集團發展該品牌主要是由於我們相信時尚的設計將受中高檔消費市場歡迎。本集團其後推出以中低檔市場為目標的傳統拖鞋品牌寶峰牌。本集團推出該品牌意在建立廣泛的市場覆蓋面及滿足中國市場對拖鞋不斷增長的需求。一如本集團所料,該市場對拖鞋(特別是時尚拖鞋)的需求上升,因此本集團品牌產品的銷售收益自二零零七年約人民幣20,100,000元大幅增至二零零八年約人民幣32,000,000元,再增至二零零九年約人民幣120,600,000元,複合年增長率約145.0%。截至二零一零年九月三十日止九個月,本集團品牌產品的銷售收益約為人民幣237,700,000元,與二零零九年同期約人民幣92,700,000元相較增長約156.4%。

董事相信,可進一步透過持續拓展本集團品牌產品業務在中國拖鞋市場取得預期增長。未來數年,本集團將憑藉其OEM業務的經驗繼續鞏固品牌產品業務,同時維持OEM業務穩定增長。

本集團OEM產品一般直接售予OEM客戶,而品牌產品則一般透過廣泛而健全的中國分銷網絡銷售。截至二零零九年十二月三十一日止三年度各年及截至二零一零年九月三十日止九個月,來自經銷商的銷售收益分別佔總收益約4.7%、6.4%、20.5%及37.5%。就董事所知及所悉,於最後可行日期,本集團所有經銷商均為獨立第三方。於二零一零年九月三十日,本集團共有27名經銷商。該等經銷商中23名為寶人牌經銷商,23名為寶峰牌經銷商,19名為同時銷售寶人及寶峰牌產品的經銷商。截至二零一零年九月三十日,本集團通過在中國的26個省份、自治區及直轄市不少於524個銷售點向最終消費者出售寶人牌產品。

為保持本集團寶人品牌形象與其市場定位一致,本集團通常鼓勵經銷商設立專賣店或專櫃,直接向最終消費者出售本集團寶人牌產品。就本公司董事所知及所悉,截至二零一零年九月三十日,大部分寶人牌產品由本集團寶人牌經銷商設立的專賣店或專櫃直接售予最終消費者,而大部分寶峰牌產品則由本集團經銷商轉售予再分銷商而非直接售予最終消費者。然而,仍有小部分本集團寶峰牌產品由共同的經銷商於若干寶人牌銷售點銷售,以補充其現有產品供應。於營業紀錄期間,除本集團於二零一零年五月至十月經營的世博會攤位外,所有銷售點均由本集團經銷商或其他獨立第三方經營。董事相信,憑藉本集團的品牌產品業務模式,以及本集團經銷商的管理資源及當地關係,本集團具備競爭優勢,以把握中國增長的拖鞋市場的機遇。

本集團十分重視品牌建立及品牌產品宣傳。本集團借助電視、報章、雜誌及互聯網等不同媒體,提高本集團品牌在中國的知名度。於營業紀錄期間,作為本集團市場推廣活動之一,本集團委任著名藝人李小璐小姐擔任本集團寶人牌形象及品牌代言人。本集團計劃繼續沿此方向建立品牌知名度及推行宣傳策略。

二零一零年,本集團獲選為二零一零年上海世博會的特許拖鞋產品製造商及鞋類產品零售商。本集團相信,藉由全國及全球媒體廣泛報導二零一零年上海世博會,提高了公司形象。

此外,本集團及中國皮革和製鞋工業研究院負責草擬全國EVA拖鞋及涼鞋行業標準。該標準於二零零八年獲中國國家發展和改革委員會批准並頒佈。因此,本集團相信,本集團於中國拖鞋市場的地位無可爭議,董事亦相信,本集團能率先掌握全國EVA拖鞋的行業製造標準。

本集團在中國福建省泉州市的廠房製造鞋類。二零零九年,本集團的合併鞋類年產能高達約50,000,000雙。本集團截至二零零九年十二月三十一日止年度的全年產量約為39,800,000雙鞋。為配合業務快速增長的需要及本公司預期會增加的訂單而充分裝備本集團產能,本集團擬動用部分全球發售所得款項,於新土地興建新生產設施及為火炬區生產廠房添置生產線。更多詳情請參閱本招股章程「業務-生產-生產設施及產能」分節。

鑑於本集團決定推行更注重品牌產品業務的策略,加上市場需求上升,於營業紀錄期間,本集團來自品牌產品業務的銷售收益迅速增長。截至二零零九年十二月三十一日止三年度各年,本集團的總收益分別約為人民幣429,300,000元、人民幣499,300,000元及人民幣588,600,000元,複合年增長率約為17.1%。截至二零零九年九月三十日及二零一零年九月三十日止九個月,本集團總收益分別約為人民幣426,100,000元及人民幣634,300,000元,增幅約48.9%。截至二零零九年十二月三十一日止三年度各年的純利分別約為人民幣68,900,000元、人民幣58,200,000元及人民幣70,100,000元。本集團截至二零零九年九月三十日及二零一零年九月三十日止九個月的純利分別約為人民幣45,200,000元及人民幣104,500,000元,增幅約131.2%。

資料來源: 寶峰時尚 (01121) 招股書 [公開發售日期 : 18/01/2011]