01179
華住集團-S (01179)
行業: 酒店、度假村與豪華遊輪
上市板塊:
MAIN
上市日期:
2020/09/22
上市方法:
全球發售
保薦人:
招銀國際融資有限公司
高盛(亞洲)有限責任公司
發售價:
港元 297.0000
申請日期:
2020/09/11 - 2020/09/16
發售價範圍:
沒有資料
每股有形資產淨值(經調整):
-0.36 港元 (按配售價 368.00 港元計)
發售價 / 經調整每股有形資産淨值:
沒有資料
買賣單位:
50
每股面值:
美元 0.0001
股份禁售期:
2020/12/22
香港發售股份:
2,042,300
香港發售股份佔總發售股份 (%):
8.696
國際發售股份:
18,379,850
國際發售股份佔總發售股份 (%):
78.261
發售新股股份:
23,485,450
發售新股股份佔總發售股份 (%):
86.957
全球總發售股份:
23,485,450
配售後法定股本:
8,000,000,000
公司網址:
http://ir.huazhu.com
電郵:
ir@huazhu.com
電話:
(86 21) 6195-2011
傳真:
沒有資料
電子招股章程:
http://www.hkex.com.hk
開始接受申請:
11/9/2020 9:
交回白色申請表格之截止日期:
16/9/2020 12:
交回黃色申請表格之截止日期:
16/9/2020 12:
電子認購的截止日期:
16/9/2020 12:
開始登記認購申請:
16/9/2020 11:45:
截止登記認購申請:
16/9/2020 12:
定價日期:
16/9/2020
公佈最終發售價:
21/9/2020
公佈認購反應:
21/9/2020
公佈申請結果及配發基準:
21/9/2020
寄發股票:
21/9/2020
寄發退款支票:
21/9/2020
於中央結算系統寄存股票日期:
21/9/2020
根據白表eIPO服務辦妥電子認購申請的截止日期:
16/9/2020 11:30:
以白表eIPO申請付款的截止日期:
16/9/2020 12:
白表電子退款指示發送日期:
21/9/2020
我們是一家業務覆蓋全球的領先且發展迅速的中國多品牌酒店集團。根據弗若斯特沙利文的資料,截至2019年底,以經營的酒店客房數量計,我們為中國第二大及全球第九大的酒店集團。我們的酒店於三種不同模式下經營:租賃及自有模式、特許經營模式以及我們根據管理合同經營的特許經營酒店,我們稱之為「管理加盟」模式。我們將我們的酒店網絡自截至2017年12月31日的3,746家酒店擴展至截至2019年12月31日的5,618家酒店,複合年增長率為22.5%。根據弗若斯特沙利文的資料,我們於本期間1,872家酒店的淨增長幅度居全球所有公開上市酒店集團之冠。截至2020年6月30日,我們擁有6,187家在營酒店,包括758家租賃及自有酒店及5,429家管理加盟及特許經營酒店,合共有599,235間酒店客房。截至同日,我們正在另外開發2,375家新酒店,包括54家租賃及自有酒店以及2,321家管理加盟及特許經營酒店。

品牌乃為我們的成功基石。十多年來,我們已自一家經濟型連鎖酒店擴展為多品牌酒店集團,業務範圍涵蓋所有細分市場。憑借我們對消費者的洞察力及提供創新且引領潮流產品的能力,我們目前經營超過20個各具特色的酒店品牌組合。作為我們成功品牌建設的範例,我們的支柱品牌漢庭酒店在中國已是家喻戶曉的品牌,為舒適住宿及經濟實惠的代名詞。根據弗若斯特沙利文的資料,截至2019年12月31日,於全球公開上市的酒店集團的所有經濟型酒店品牌中,漢庭酒店擁有的酒店數量位居第一。根據弗若斯特沙利文於2020年7月向約1,800名受訪者進行的調查(「弗若斯特沙利文調查」),以消費者心智佔有率而言,我們的另一知名品牌全季酒店在中國所有中檔酒店品牌中名列第一。自我們的首家高檔品牌禧玥酒店於2013年開業以來,我們已進一步拓展至高檔市場。我們亦透過於2016年與Accor S.A(.「雅高」)的戰略聯盟以及於2020年1月對德意志酒店的收購,借助國際中檔至高檔品牌進一步豐富了我們的品牌矩陣。藉由擴展我們的品牌矩陣,我們現在不僅提供瞄準商務旅客的產品,亦提供符合新市場趨勢及客戶需求(如周末度假及生活體驗)的品牌。我們的生活方式及度假村品牌花間堂尤其受到休閒旅客歡迎。

我們通過華住會會員體系聚集了忠誠且活躍的龐大客戶群。華住會涵蓋我們所有的品牌,根據弗若斯特沙利文的資料,截至2019年12月31日,其擁有約1.53億名會員,為中國最大的酒店忠誠計劃。我們透過線上和線下多點互動,為會員提供個性化的住宿體驗,培養穩健長期的關係,從而激發會員對我們品牌的忠誠。華住會為一強大的分銷平台,使我們能進行低成本、精準的營銷活動,並維持較高的客戶直銷比率。根據弗若斯特沙利文的資料,於2019年,約76%的間夜乃售予華住會的個人或企業會員,此為全球十大酒店集團(基於截至2019年12月31日的客房數量)中售予忠誠計劃會員的最高間夜比例。

我們已發展領先業界、專有的技術基礎設施,其提升客戶體驗、增進我們的經營效率並支持我們的快速增長。此基礎設施的核心為一套全面的模塊化應用程序,包括雲端物業管理系統以及中央預定、採購及收入管理系統。憑借我們的經營經驗及技術能力,我們已打造了一座中央共享服務中心,並通過我們龐大的酒店營運實現規模效應。舉例而言,根據弗若斯特沙利文的資料,我們內部開發的收入管理系統(「收入管理系統」)為中國酒店業的首個及唯一能自動調整房價的收入管理系統。於2019年第四季度,我們在營超過18個月的酒店約58%的價格調整乃由我們的收入管理系統自動作出。我們亦採取一系列行業領先的數字化措施,以優化我們酒店的營運效益及成本結構,並經營「智能」酒店。我們的數字化轉型計劃「易」系列提升我們酒店整套業務程序(從預訂下單的一刻至客戶退房時)的速度及效率。截至2019年12月31日,我們的員工與客房比例(定義為以酒店的全職僱員人數除以其房間總數)低至0.17,主要歸功於我們先進的技術基礎設施。

憑借我們強大的品牌知名度、龐大的會員流量及穩健的技術基礎設施,我們已率先開發一套商業操作系統,旨在提升酒店的全方位營運表現。我們的商業操作系統是我們多年行業專業知識積累的成果,而其包含由我們的租賃及自有業務首先測試及優化的創新理念。隨後我們的加盟商即可充滿信心地自由運用這些理念,令我們得以有效以輕資產模式擴展我們的酒店網絡。從2017年12月31日至2019年12月31日,我們淨增加1,872家酒店,其中99.1%為管理加盟及特許經營酒店。除就該等酒店收取特許經營費外,我們亦與我們的加盟商分享我們的技術基礎設施及龐大的客戶群。因此,我們的管理加盟及特許經營酒店於2019年享有12.2%的高變現率(意指於酒店營業額確認的淨收入比率)。除了將我們的專業延伸至我們的管理加盟及特許經營酒店外,我們亦可透過向其他酒店經營者、房地產公司及服務式住宅供應商提供標準及定制的SaaS與信息技術解決方案的方式獲利。我們相信,我們獨特的酒店管理方式已幫助我們建立極具差異化的的業務模式,平衡了規模、質量及回報。

我們於近年來錄得傲人的財務表現。我們的淨收入自2017年的人民幣8,229百萬元增長至2018年的人民幣10,063百萬元,並進一步增長至2019年的人民幣11,212百萬元。於2017年、2018年及2019年,歸屬於本公司淨利潤分別為人民幣1,228百萬元、人民幣716百萬元及人民幣1,769百萬元。於各有關期間,我們的經調整E B I T D A(非公認會計準則)為人民幣2,379百萬元、人民幣3,269百萬元及人民幣3,349百萬元,而我們經營活動產生的淨現金為人民幣2,453百萬元、人民幣3,049百萬元及人民幣3,293百萬元。

自2020年第一季度起,我們受到COVID-19帶來的不利影響。然而,2020年3月至今,我們的復甦幅度已超越同業。截至2020年6月30日,約96%的Legacy Huazhu酒店(不包括被政府徵用的酒店)已恢復營運,2020年6月初的入住率約為83%,而截至2020年6月30日的約79%的Legacy DH酒店已恢復營運,入住率約為29%。我們相信,憑借我們的核心能力及經證實有效的業務模式,我們已準備就緒,能在不斷擴展的全球住宿業擴大我們的市場份額並持續取得傲人的財務表現。

資料來源: 華住集團-S (01179) 招股書 [公開發售日期 : 2020/09/11)